CFD – co to są kontrakty na różnicę kursową?

CFD (ang. Contract For Difference), czyli kontrakt na różnicę (np. kursową) to instrument finansowy należący do grupy instrumentów pochodnych. Jest to kontrakt zawierany pomiędzy zazwyczaj inwestorem i dostawcą kontraktu CFD, czyli np. firmą inwestycyjną, brokerem itd. Kontrakty CFD są instrumentami pochodnymi, czyli tzw. derywatami (ang. derivative) i ich zadaniem jest śledzenie zmian ceny instrumentu bazowego. 

Instrumentem bazowym dla CFD mogą być np.:

• Kursy par walutowych
• Kursy kryptowalut sparowanych z walutą lub inną kryptowalutą
• Indeksy giełdowe
• Surowce itd

Kontrakt CFD zawierany jest na różnice np. w cenie dla konkretnego instrumentu bazowego, a stronami kontraktu są sprzedający i kupujący. Obie strony kontraktu zobowiązują się do bezwarunkowego i natychmiastowego uregulowania różnicy pomiędzy wartością początkową kontraktu (otwarcie pozycji) i wartością końcową (zamknięcie pozycji). Do rozliczenia kontraktu na różnicę kursową dochodzi w momencie zamknięcia pozycji. Otwarcie i zamknięcie pozycji może nastąpić w dowolnym momencie, w którym rynek na dany kontrakt CFD jest otwarty i handel jest możliwy.

Możemy w takim razie śmiało powiedzieć, że w tego typu kontrakcie obie strony niejako spekulują czy wartość kontraktu wzrośnie, czy też spadnie. Dlatego mówi się, że handlując CFD – spekulujemy. Nie nabywamy w praktyce akcji, walut, surowców, ani niczego innego, a jedynie przewidujemy, że wartość danego instrumentu spadnie lub wzrośnie. Podobnie jak na każdym rynku czy przy inwestowaniu w dowolny instrument finansowy nasza działalność i podejmowane decyzje mogą się skończyć zyskiem lub stratą.

Przykład kontraktu CFD

Kontrakty CFD jako instrumenty pochodne mogą śledzić wiele różnych instrumentów bazowych. Przyjrzyjmy się dokładniej kontraktowi na różnicę kursową dla pary walutowej EUR/USD. Kurs kontraktu CFD na parę walutową ma za zadanie dokładnie odzwierciedlać ruch kursu instrumentu bazowego. 

Każdy broker dostarczający możliwość handlu CFD na pary walutowe udostępnia platformę do tradingu, a w niej możliwość otwarcia wykresu z kursem kontraktu, czyli odwzorowanie ruchu cen w naszym przypadku pary walutowej EUR/USD w trybie online.

Na powyższym wykresie widzimy przykład CFD na zmiany kursu pary EUR/USD w formie świec japońskich. Wykres prezentuje zmiany w okresie 1 minuty – tzn. każda świeca odpowiada zmianom kursu w trakcie jednej minuty. 

Broker, który dostarcza CFD, jest twórcą lub współtwórcą rynku, na którym dochodzi do handlu tym kontraktem. Na wykresie widzimy dwie linie odpowiadające: cenie sprzedaży i cenie kupna, oraz przyciski umożliwiające otwarcie konkretnej wielkości pozycji, kupno lub sprzedaż.

Kontrakt CFD na parę EUR/USD to w rzeczywistości zsynchronizowany z realnym kursem instrumentu bazowego wykres zmian kursu tej pary. To jest tak jakby takie lustrzane odbicie instrumentu bazowego, ten sam rynek w wirtualnej formie. Daje nam to możliwość zawierania transakcji kupna i sprzedaży pary EUR/USD bez rzeczywistego kupowania i sprzedawania tych walut. To jest duża zaleta. Tak samo jest z każdym innym instrumentem bazowym.

Wynik każdej otwartej pozycji widzimy na bieżąco w oknie handlu na platformie tradingowej w walucie rachunku. Dzięki temu możemy monitorować rozwój sytuacji na rynku poprzez perspektywę otwartej pozycji i korygować nasze oczekiwania i założenia. Po zamknięciu pozycji saldo konta od razu odzwierciedla wynik ostatniej transakcji.

Treść filmów dostępnych na tej stronie jest niezależna od Plus 500

Sprawdź: porównanie topowych brokerów CFD.

Każdy kontrakt CFD ma swoją bardzo dokładną specyfikację, która określa wszystkie istotne warunki brzegowe, jest to tzw. parametryzacja kontraktu. Instytucja, która dostarcza nam kontrakt CFD, ma obowiązek udostępnić pełną specyfikację kontraktu. 

Brokerzy Forex, z których korzystamy na platformach tradingowych, bardzo często bezpośrednio przy polu zawierania transakcji udostępniają podstawowe informacje na temat specyfikacji kontraktu np.:

• Klasa aktywów np. Forex, waluty
• Wielkość nominalna kontraktu
• Minimalna wielkość pozycji
• Maksymalna wielkość pozycji
• Punkty swap dla pozycji długiej i krótkiej
• Dźwignia maksymalna
• Data wygaśnięcia kontraktu CFD
• Godziny handlu, itp.

Jak widać na powyższych przykładach uproszczone specyfikacje kontraktu CFD dla EUR/USD na platformach online u brokerów Forex różnią się zakresem podawanych informacji. Można w uproszczeniu przyjąć, że im więcej konkretnych i precyzyjnych informacji podaje broker w łatwo dostępny sposób, tym jest lepszym, bardziej profesjonalnym partnerem. Niektórzy brokerzy podają bardzo mało informacji i żeby poznać szczegóły kontraktu, trzeba wyciągnąć jego pełną specyfikację z dokumentacji brokera.

Kontrakt CFD są na różne klasy aktywów. W zależności od instrumentu bazowego specyfikacje poszczególnych kontraktów mogą istotnie różnić się między sobą. Warto zapoznać się ze szczegółowym opisem kontraktu CFD i zapamiętać istotne informacje. Jeżeli mamy wątpliwości co do zasad funkcjonowania, technikaliów itp., to koniecznie trzeba je wyjaśnić z brokerem. Pozwoli to uniknąć niespodzianek, a szczególnie tych niemiłych wolimy unikać.