ETF – co to jest?

🔻 Ryzyko rynkowe – ETF-y często śledzą indeksy rynkowe lub konkretne aktywa, co oznacza, że ich wartość jest uzależniona od wydajności tych indeksów lub aktywów. Jeśli indeks rynkowy spada, wartość ETF również spada. Wartość funduszu może rosnąć i może spadać.

🔻Ryzyko potencjalnego braku dywersyfikacji – Fundusze ETF z założenia oferują dywersyfikację. Jednak niektóre z nich mogą być bardziej skoncentrowane na specyficznych branżach, sektorach czy regionach geograficznych. Pomimo wewnętrznej dywersyfikacji koszyka w konkretnych sytuacjach cały koszyk może ulec dużemu przewartościowaniu w krótkim czasie. Dlatego tak ważne jest, żeby zawsze zwracać uwagę na skład portfela funduszu ETF i zrozumieć, jakie ryzyko niesie ze sobą brak potencjalnej dywersyfikacji.

🔻 Ryzyko płynności – Mimo że większość ETF jest płynna i można je łatwo kupować i sprzedawać na giełdzie, to nie jest absolutną zasadą. Niektóre fundusze mogą być mniej płynne niż inne. W przypadku mniej popularnych ETF może być trudniej znaleźć kupującego i sprzedającego, co może wpłynąć na cenę wykonania transakcji.

🔻 Ryzyko kosztów – Chociaż koszty zarządzania ETF są zazwyczaj niższe niż u tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, nadal istnieją opłaty, takie jak opłata za zarządzanie, opłata za spready i prowizje maklerskie. Te koszty mogą wpłynąć na całkowity zwrot z inwestycji.

🔻 Ryzyko błędów w replikacji indeksu – ETF-y indeksowe opierają się na dokładnym śledzeniu wybranego indeksu. Takie jest założenie. Jeśli ETF nie jest w stanie dokładnie odwzorować indeksu (np. ze względu na błędy śledzenia), może wystąpić rozbieżność między wartością ETF a wartością indeksu. Możemy przyjąć, że rozbieżności w replikacji to częste zjawisko. Ważne by powstające różnice nie były duże.

🔻 Ryzyko zmienności – Niektóre ETF, zwłaszcza te z dźwignią finansową, mogą być bardziej podatne na zmienność cen aktywów. Mogą one wykazywać większe wahania cen niż sam indeks lub aktywa, które śledzą.

🔻 Ryzyko zamknięcia ETF – W rzadkich przypadkach emitenci ETF mogą zdecydować się na zamknięcie ETF. To oznacza, że inwestorzy muszą sprzedać swoje udziały. Proces likwidacji jednostek uczestnictwo nie musi, ale może być bardziej skomplikowany niż standardowa sprzedaż na giełdzie.

🔻 Ryzyko zmian na rynkach surowców – Podobnie jak fundusze inwestujące w inne aktywa ETF-y surowcowe, które inwestują w surowce takie jak pszenica, kakao, soja czy złoto, tak samo są narażone na ryzyko zmian cen na rynkach światowych. Niektórzy inwestorzy zdają się o tym zapominać. Warto kupując etf surowcowy mieć świadomość, że są one podatne na dynamiczne wzrosty, spadki i luki cenowe.

🔻 Ryzyko podatkowe – Inwestowanie w ETF może wiązać się z różnymi konsekwencjami podatkowymi, w zależności od kraju i jurysdykcji. Inwestorzy powinni być świadomi potencjalnych podatków od zysków kapitałowych i innych obciążeń podatkowych. Możliwość inwestowania w różnych krajach pociąga za sobą takie ryzyko. W praktyce oznacza to, że musimy bardzo dokładnie policzyć nasze potencjalne koszty.

🔻 Ryzyko błędnych decyzji inwestycyjnych – Inwestorzy, którzy nie rozumieją dokładnie, jak działa ETF lub którzy podejmują decyzje inwestycyjne na podstawie emocji, mogą ponosić ryzyko popełnienia błędnych decyzji inwestycyjnych.

Nie wymieniliśmy tu wszystkich potencjalnych ryzyk. Możemy jednak już powiedzieć, że chociaż inwestowanie w ETF jest popularnym i efektywnym sposobem na budowanie portfela inwestycyjnego, to istnieje zawsze co najmniej kilka potencjalnych ryzyk, które inwestorzy powinni uwzględnić. 

Wszystkimi zidentyfikowanymi ryzykami należy zarządzać świadomie. Warto zrozumieć przed rozpoczęciem inwestycji, jakie ryzyko niesie ze sobą fundusz ETF, który wybraliśmy.

W przypadku bardziej skomplikowanych funduszy ETF, chociażby takich jak te z dźwignią finansową może być konieczne podjęcie bardziej zaawansowane podejście do zarządzania ryzykiem. Warto skorzystać z porad specjalistów w tym zakresie.

Fundusze ETF (Exchange-Traded Fund) znajdują zastosowanie w różnych strategiach inwestycyjnych, co pozwala inwestorom osiągnąć różnorodne cele inwestycyjne. 

Przykłady zastosowania ETF:

🔹 Inwestowanie w szeroki rynek akcji – Inwestorzy, którzy chcą uczestniczyć w ogólnym wzroście rynku akcji, mogą wybrać ETF, który śledzi szeroki indeks akcji, na przykład S&P 500. 

Przykładem funduszu ETF jest – SPDR S&P 500 ETF (SPY).

🔹 Dywersyfikacja portfela – Osoby dążące do zdywersyfikowania swojego portfela pod względem aktywów, mogą inwestować w fundusze ETF, które zawierają wiele różnych aktywów, takie jak akcje, obligacje czy surowce. Dywersyfikacja jest możliwa również poprzez zakup udziałów w różnych typach funduszy ETF.

Przykładem funduszu ETF jest – iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA).

🔹 Inwestowanie w określony sektor gospodarki – Inwestorzy mogą wykorzystać ETF sektorowe, aby skoncentrować się na konkretnym sektorze gospodarki, na przykład technologii, zdrowia czy energetyki. 

Przykładem funduszu ETF jest – Technology Select Sector SPDR Fund (XLK).

🔹 Inwestowanie w kategorie aktywów – Inwestorzy mogą wybierać ETF, które inwestują w różne kategorie aktywów, takie jak akcje małych spółek, obligacje korporacyjne czy obligacje skarbowe. 

Przykładem funduszu ETF jest – iShares Russell 2000 ETF (IWM) dla małych spółek.

🔹 Ochrona przed inflacją – W celu ochrony przed inflacją inwestorzy mogą inwestować nie tylko w fundusze ETF obligacyjne, ale też w te śledzące ceny surowców, takie jak złoto, srebro czy metale przemysłowe. 

Przykładem funduszu ETF jest – SPDR Gold Trust (GLD).

🔹 Generowanie bieżącego dochodu – Osoby w wieku emerytalnym lub dążące do generowania bieżącego dochodu z inwestycji mogą inwestować w ETF obligacyjne lub dywidendowe, które wypłacają regularne płatności. 

Przykładem takiego funduszu ETF jest – iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD).

🔹 Inwestowanie w spółki niskoemisyjne (ESG) – Inwestorzy zainteresowani zrównoważonym inwestowaniem mogą wybierać ETF ESG, które inwestują w spółki spełniające określone kryteria środowiskowe, społeczne i zarządcze. 

Przykładem funduszu ETF jest – iShares ESG MSCI USA ETF (ESGU).

🔹 Zabezpieczanie portfela przed spadkami – Inwestorzy mogą wykorzystać ETF z dźwignią finansową odwrotnie zwiększoną, aby zabezpieczyć swój portfel przed spadkami rynku. 

Przykładem funduszu ETF jest – ProShares Short S&P500 ETF (SH).

🔹 Inwestowanie w rynki międzynarodowe – Chcąc zainwestować w rynki zagraniczne, inwestorzy mogą wybrać międzynarodowe fundusze ETF, które śledzą indeksy różnych krajów, regionów lub reprezentują inne strategie związane z danym rynkiem zagranicznym. 

Przykładem funduszu ETF jest – iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM).

🔹 Spekulacja na rynkach alternatywnych – Inwestorzy zainteresowani spekulacją na rynkach alternatywnych, takich jak rynek walut czy surowców, mogą wybierać ETF odtwarzające te rynki. 

Przykładem funduszu ETF jest – Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) dla rynku walutowego.

Powyższe przykłady ilustrują różnorodne zastosowania ETF w zależności od celów inwestycyjnych i strategii inwestorów. Dzięki szerokiej gamie dostępnych ETF inwestorzy mają elastyczność w budowaniu portfela, który odpowiada ich indywidualnym potrzebom i preferencjom inwestycyjnym.